Przejęcie Grupy Żabka przez Alimentation Couche-Tard: Przełomowy ruch na europejskim rynku convenience i strategiczne skutki dla sektora F&B

Alimentation Couche-Tard poinformował o zawarciu umowy w sprawie nabycia kontrolnego pakietu akcji Grupy Żabka i zamiarze ogłoszenia dobrowolnego wezwania na 100% akcji po cenie 32 PLN za sztukę. Transakcja, wyceniająca Żabkę na 32,62 mld PLN, uzyskała już poparcie kluczowych akcjonariuszy posiadających około 57% głosów. W planach znajduje się dalszy rozwój konceptu gastronomicznego i technologii wewnątrz dotychczasowej struktury zarządczej.

Gigantyczna transakcja na rynku retail i convenience

Spółka Alimentation Couche-Tard, właściciel m.in. sieci Circle K, zamierza ogłosić za pośrednictwem Circle K Polska dobrowolne wezwanie na sprzedaż akcji Grupy Żabka. Oferowana cena wynosi 32 PLN za akcję, co przekłada się na kapitalizację spółki na poziomie około 32,62 mld PLN (8,6 mld USD). Projekt Transakcji zyskał już nieodwołalne poparcie kluczowych akcjonariuszy – funduszy CVC Capital Partners i Partners Group oraz członków zarządu, reprezentujących łącznie około 57% akcji. Sfinalizowanie umowy, przewidywane najpóźniej na grudzień 2026 roku, uczyni tę operację największą w historii kanadyjskiego koncernu.

Skala operacji i finansowanie

Planowany zakup ma zostać sfinansowany z kredytu gwarantowanego przez J.P. Morgan, National Bank of Canada oraz Scotiabank. Po połączeniu, łączna pro forma przychodów obu podmiotów sięgnie blisko 83,9 mld USD, a skorygowana EBITDA przekroczy 7,8 mld USD. Couche-Tard szacuje dodatkowo potencjał synergii kosztowych i przychodowych na około 250 mln USD rocznie w ciągu trzech lat od zamknięcia transakcji. W przypadku osiągnięcia progu co najmniej 95% głosów w Żabce, inwestor planuje przymusowy wykup pozostałych akcji (squeeze-out) oraz wycofanie spółki z Warszawskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

Co zmiana właściciela oznacza dla polskiego rynku i dostawców

Dla branży spożywczej oraz producentów żywności i F&B zmiana ta oznacza wejście polskiej sieci w skład globalnego ekosystemu liczącego niemal 17 300 punktów sprzedaży na świecie. Inwestor zapowiada zachowanie dotychczasowej struktury zarządczej, rozpoznawalnej marki oraz modelu franczyzowego, traktując Żabkę jako kluczową platformę wzrostu w Europie Środkowo-Wschodniej. Z punktu widzenia dostawców żywności, połączenie rosnącego segmentu gastronomicznego i marek własnych Żabki z międzynarodową skalą Couche-Tard może otworzyć nowe możliwości dystrybucyjne, przy jednoczesnym utrzymaniu dotychczasowych kompetencji operacyjnych i logistycznych w Polsce.

Źródło: Komunikat prasowy Grupy Żabka